上半年净利16.62亿元 比亚迪的股票还能买么?

作者 :王瑞、编纂:郝秋慧 ,图片来自“特定授权”

焦点不雅点:

一 、比亚迪是汽车制造商+手机组装厂+电池制造商的联合体,其股价重要受汽车电动化海潮的摆布 。

二、比亚迪股价上涨重要依赖旗下电动车营业的体现,不仅电动汽车销量惊人 ,比亚迪已经经把握动力电池技能,在中国市场险些是唯一档的存在。

三、口罩营业已经经成为比亚迪的“救命稻草”,但其实不有益于比亚迪的持久成长。

不出所料 ,半年报为比亚迪股价注入了强心剂 。

截至2020年8月31日上午9点半,比亚迪股价上涨3.08%至88.02元,市值到达2401.2亿元。8月29日发布的半年报是比亚迪股价增加的原动力。财报显示 ,比亚迪上半年净利润达16.62亿元 ,同比增加14.29% 。经此一“疫”,净利润不降反增,成就着实亮眼。

不外 ,比亚迪确是优良投资标的么?比亚迪将来成长远景怎样?比亚迪股价还能上涨么?

早在2020年7月24日,亿欧汽车就曾经对于比亚迪股价举行猜测 :半年报发布后,股价年夜幅上涨5%至10%;相对于于7月15日收盘股价(94.5元)而言 ,至多持平。

现将当日研究结果与诸位读者举行分享,如下是文章具体内容 。


从营业组成来看,比亚迪是汽车制造商+手机组装厂+电池制造商的联合体 ,其股价是三种营业叠加后的成果 。

制表人/亿欧汽车阐发师 成畅

值患上留意的是,手机组装营业趋于不变。是以,对于比亚迪股价影响较年夜的是汽车营业与电池营业——两者皆受汽车电动化海潮的摆布。

本文将重要从汽车电动化角度猜测比亚迪股价的走向 。

中国唯一档的电动车营业

截至2020年7月24日收盘 ,比亚迪股价定格在83元,市值为2264亿元。此前的7月15日,比亚迪股价为94.5元 ,市值为2578亿元。

某自立品牌高管向亿欧汽车暗示 ,比亚迪市值上涨重要依赖旗下电动车营业 。

就比亚迪汽车销量走势而言,自2009年以来,其汽车销量就在50万辆摆布震荡 ,2019年销量为45.1万辆,最近几年来,市占率已经经下探到2%摆布的低位。

单就数字而言 ,比亚迪汽车的体量远未到达一线自立品牌年销百万辆的程度,但其市值甚至逾越了“自立品牌一哥”吉祥(7月24日收盘市值1410.1亿元),并甩开长城汽车(7月24日收盘市值1198.5亿元)等竞对于。

制表人/亿欧汽车阐发师 成畅

这重要是由于 ,比亚迪电动汽车销量日趋爬升 。2019年,比亚迪纯电动车销量为14.7万辆,同比增加42.5% ,占比亚迪汽车总销量的32.6%。

纵然遭到疫情打击,2020年上半年,比亚迪新能源汽车占总销量之比仍到达38.2% ,撑起了比亚迪汽车的豆剖瓜分。

若将比亚迪纯电动车型的销量成就剥离出来 ,其在中国市场险些是唯一档的存在,纵然强如特斯拉亦不克不及与之相提并论 。

不仅电动汽车销量惊人,比亚迪已经经把握了电动汽车的焦点技能与产物:动力电池。

2020年上半年 ,比亚迪排名中国动力电池装机量第三名,虽远远掉队于宁德时代,但其体量与第二名LG化学相差无几。

制表人/亿欧汽车阐发师 成畅

比亚迪最新推出的刀片电池技能 ,以磷酸铁锂材质到达了三元锂级另外能量密度,安全机能好,体积哄骗率高 ,在业内处于领先职位地方 。“比亚迪三电技能照旧很是领先的 。”一名业内子士向亿欧汽车吐露。

手握电动汽车与动力电池的比亚迪,已经经成为特斯拉在华观点股。

2020年7月1日至7月15日,短短半个月内 ,特斯拉股价由1119.63美元上涨38.1%至1546.01美元 。与此同时,比亚迪股价由72.47元上涨30.4%至94.5元,与特斯拉股价连结高度同频。

不久前 ,特斯拉上半年财报已经发布 ,截至7月24收盘其股价定格在1417美元,最有可能致使其股价崩盘的半年报被安全“清雷”。短时间内,特斯拉股价梗概率不存在崩盘可能 ,“特斯拉在华观点股”比亚迪亦云云 。

经此一“疫”,口罩为王

此外,比亚迪手头另有一套杀手锏——口罩。

7月22 日 ,加州州长纽瑟姆公布,该州与比亚迪在原有5亿个口罩采办合同的根蒂根基上,再追加4.2亿个口罩。

虽然该笔新增定单售价较前一笔定单有所降落 ,N95口罩从3.3美元/只降至2.13美元/只,外科口罩从0.55美元/只降至0.2美元/只,但仍旧价值3.15亿美元(约合22亿人平易近币) ,跨越了比亚迪2019年归母净利润的数值 。

口罩营业已经经成了比亚迪的“救命稻草”。

此前,亿欧汽车经由过程采访获悉,比亚迪曾经鼎力大举扩充口罩产能 ,在工场广通告示雇用口罩工人。今朝 ,比亚迪口罩日产量到达5000万只,并以天天100万只到300万只的速率扩产 。

比亚迪对于口罩的赢利决定信念满满,其曾经在2020年第一季度财报中猜测:2020年1-6月归母净利润在16亿元至18亿元之间 ,同比增加幅度在10%至23.8%之间。这归功于口罩营业的主体——比亚迪电子。

据财报显示,比亚迪电子一季度盈利6.57亿元,同比增加了69% 。比亚迪猜测 ,比亚迪电子上半年净利润增速不低于280%,净利润不低于21.9亿元,可谓“利润奶牛” 。

制表人/亿欧汽车阐发师 成畅

囿于高端化困境

不外 ,比亚迪股价已经经最先遇阻。

短时间来看,特斯拉近几日股价体现欠安,市场对于其决定信念最先摆荡 ,比亚迪难免遭到牵联 ;持久来看,比亚迪是一家品牌力有限的企业。

“比亚迪的车标真该换了 。”一名日产蓝鸟车主向亿欧汽车暗示,他曾经思量采办比亚迪汽车 ,但终极被车标劝退。

低端 ,是比亚迪撕不失的标签。

不管是经由过程王朝系列变相换标,照旧借助电动化冲刺中高端汽车市场(受制于电池成本,电动车售价较燃油车自然昂贵) ,比亚迪力求挣脱低端反复制造的烙印,但其与特斯拉——一个奢华电动汽车品牌——仍有不小的差距 。

此外,比亚迪“谋利”属性极强 ,涉猎了多个相互毫无联系关系的行业,公司成长远景看似广漠,实则面对重重挑战。

鉴于以上种种 ,亿欧汽车猜测 :比亚迪股价在半年报发布后,相对于前一日会年夜幅上涨5%至10%。但相对于于7月15日股价而言,持平(94.5元)或者是最佳终局 。

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